7月13日下午，中共中央政治局常委、国务院总理李强主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。
中邮证券副总裁、首席经济学家黄付生在接受券商中国记者采访时表示，本次座谈会意味着宏观政策或重新进入发力阶段。在保持高质量发展战略定力的同时，政策工具箱正在从“存量消化”向“增量储备”切换，下半年消费扩容、产业升级、营商环境优化这三个领域或将迎来增量政策。
座谈会还释放产业政策新信号，强调“促进人工智能等新技术规模化商业化应用”。东北证券宏观经济首席分析师廖博对记者表示，当前AI投资逻辑正在从过往的中长期概念主题逐步转向业绩兑现，AI应用落地正在加速推进。
下半年迎更多增量政策
“会议在年中节点召开，明确要求‘切实巩固拓展经济稳中向好态势’，其信号意义不仅在于下半年，更是立足‘十五五’开局之年，为未来五年规划筑牢基石。”在时点之外，黄付生还表示，与以往经济形势座谈会相比，本次座谈会首次将“用好用足存量政策”和“预研储备增量政策”并列提出，意味着决策层已形成下半年加大政策力度的基本共识，“预研储备”表明政策储备已完成前期论证，进入择机落地的阶段。
东北证券宏观经济首席分析师廖博也有类似看法。他对券商中国记者表示，本次座谈会传递了逆周期调节的支持性立场坚定不移，下半年宏观政策的核心抓手在于前期政策的落地和实物工作量的形成，也需要关注2026年和2027年的政策衔接。在他看来，目前的政策组合更多指向提振信心，终端需求和供需缺口弥合的实质性改善仍需观察。
值得一提的是，就在座谈会召开当天，国务院发布关于《扩大消费“十五五”规划》的批复，其中提出，到2030年，消费市场总体规模持续扩大，居民消费率明显提高，全社会商品和服务消费较快增长，社会消费品零售总额达到60万亿元左右，消费对经济增长的拉动作用进一步增强。
在黄付生看来，消费扩容领域下半年或迎来增量政策。“下半年围绕服务消费、数字消费和绿色消费的财税支持措施有望率先落地，特别是‘投资于物与投资于人协同发力’的表述，意味着教育、医疗、养老等公共服务领域的政府投入将明显提速。”
与会名单中企业家占四席
本次座谈会还颇受市场关注的是与会人士名单。根据公开信息梳理，参与座谈会的人士分别是：国家发改委宏观经济研究院院长黄汉权、中国财政科学研究院院长杨志勇、中国人民大学重阳金融研究院院长王文、中国银河证券首席经济学家章俊、中国石油化工集团董事长侯启军、胖东来创始人于东来、山东重工集团董事长王志坚、曙光信息产业股份有限公司总裁历军。
可以看出，企业家就占了4席。本次座谈会还强调，“要及时回应企业关切，持续优化营商环境，注重用改革的办法激发市场活力，支持企业更好发展。”对此，黄付生认为，参会企业家的行业分布覆盖能源、零售流通、高端制造和算力基础设施，折射出政策关切已从传统“三驾马车”扩展至新旧动能转换全链条。
“用改革的办法激发市场活力”指向的是准入放宽、监管审慎化和企业负担减轻，下半年或将在市场准入负面清单缩减和行政事业性收费清理方面出台实质性举措。
此外，券商中国记者注意到，与会人士中，章俊是唯一的金融机构代表。
章俊现任中国银河证券首席经济学家、研究院院长，他提出了“新‘新三样’”概念，即将机器人、人工智能、创新药界定为接棒外贸“新三样”（新能源汽车、锂电池、光伏）的中国产业新“新三样”。他指出，人工智能构成了感知与决策的神经中枢，机器人延展为物理世界的执行终端，创新药则依托AI大幅提升研发效率和精准度，这新“新三样”彼此赋能，正共同接棒成为拉动增长的核心引擎。
AI商业化应用落地将加速推进
实际上，本次座谈会对产业发展着墨颇多。比如提到“要推进新旧动能平稳接续转换，加快制造业数智化转型，推动先进制造业和现代服务业深度融合”。黄付生研判，下半年针对工业互联网、智能装备、算力基础设施等领域的定向金融工具（如新型政策性金融工具、产业引导基金）大概率加码。
而针对新兴产业等市场关注焦点，本次座谈会提到“促进人工智能等新技术规模化商业化应用，培育更多新产业新赛道”。
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“商业化应用被摆在突出位置，表明政策重心正从技术追赶扩展至价值兑现，核心逻辑是让技术走出实验室、进入生产线、融入消费场景。”黄付生对记者介绍，此前政策话语体系中的高频词是“突破关键核心技术”“加强基础研究”，侧重供给侧的技术攻关。而本次座谈会将“规模化”与“商业化”并列强调，“规模化”指向产业渗透率，“商业化”指向盈利闭环，合在一起便是要求AI产业完成从“烧钱研发”到“自我造血”的关键一跃。
同时，他提出，“培育更多新产业新赛道”意味着“商业化应用”不限于AI本身，还涵盖了AI赋能其他新兴产业所形成的交叉赛道，包括商业航天、人形机器人、量子信息等。
廖博也强调，人工智能向实体经济扩散，并不是沿着单一产业链线性展开，而是围绕不同产业场景、空间形态和组织方式形成多点突破。商业航天、智能互联、低空经济、虚拟空间等不再是彼此孤立的产业赛道，而是由算力、数据、模型、能源和网络共同支撑的未来产业生态。
对资本市场而言，这也意味着更多投资机遇。廖博指出，当前AI投资逻辑正在从过往的中长期概念主题逐步转向业绩兑现，算力、数据中心、电力系统等基础设施方向持续受益，而AI应用落地也正在加速推进。
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黄付生认为，未来三个方向值得重点关注：首先是算力基础设施链。从AI芯片、光模块到液冷服务器，算力基础设施各环节的业绩确定性最高，且受益于下游需求放量与国产替代双重逻辑；其次是行业应用方案商。尤其值得关注的是那些已从项目制收入转向持续性服务收入的公司，其商业模式的可持续性更强；最后是新消费与智能终端。当AI从生产端渗透至消费端，带有AI功能的智能硬件、个性化内容服务和新型文娱业态将成为新的增长极。
与此同时超短线操作方法，黄付生也强调，从政策信号到企业盈利的传导需要时间，更应该关注企业实际的订单增长和现金流改善，而非追逐短期概念。
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