南方财经记者 孙静芳 波段选股思路
7月3日晚间，江波龙（301308）的一纸业绩预告，令整个资本市场为之震动。
江波龙预计2026年上半年实现营业收入220亿元至250亿元，同比增长约116%至145%；归属于上市公司股东的净利润92亿元至110亿元，同比增长62204.03%至74393.95%。相比去年同期净利润1476.63万元，江波龙上半年实现同比最高超743倍增长。7月6日，江波龙收盘价达681.8元，涨10.32%，总市值已高达2884.43亿元。
归母净利润超743倍的增长，在A股历史上极为罕见。这家总部位于深圳、生产基地设在中山翠亨新区的存储龙头，以一己之力将中山半导体产业推到了聚光灯下。
2025年，中山年产集成电路约44.98亿块，占全省总盘子约4.8%。除去深圳外，中山的集成电路产量在广东剩余20个地市中的占比已接近四分之一。值得注意的是，2023年至2025年，中山集成电路产量分别增长66.2%、75.1%、28.5%，连续三年实现跨越式增长，远远高出全省平均水平。
当全球AI算力需求井喷时，珠江口西岸，不紧不慢，升起一座新的“半导体之城”。
“超级周期”催生大批存储龙头
江波龙的故事，始于深圳华强北。1999年，蔡华波在深圳创立深圳市江波龙电子有限公司。
不同于多数半导体企业创始人出身于技术研发，蔡华波创业初期深耕存储贸易业务，通过海外采购存储产品、国内市场销售的模式开展经营。
但蔡华波并未止步于贸易生意。在深耕存储贸易的过程中，他清晰地察觉到，存储芯片核心技术长期被外资垄断，单纯的贸易商始终处于产业链价值最底端。
为此，江波龙开始向上游产业链延伸布局，从基础的封装测试业务起步，逐步积累核心技术能力，最终切入存储产品自主研发赛道。
2017年，是江波龙发展史上的关键转折点。公司成功收购美光旗下高端消费级存储品牌Lexar（雷克沙），这笔收购让江波龙一举拥有了全球化品牌资产。依托雷克沙品牌业务的持续增长，江波龙在2022年8月登陆创业板，成为A股“存储器第一股”。
随着AI服务器需求爆发，2024年全球存储原厂将产能向企业级产品倾斜，消费级市场供给趋紧，价格触底反弹。江波龙凭借提前布局的晶圆采购协议和技术协同优势，成功抓住这轮上行周期。
武汉炒股配资2025年，江波龙乘着存储涨价浪潮持续发力，全年营收达到227.66亿元，同比增长30.36%，归母净利润大幅攀升至14.23亿元，同比增长185.41%。进入2026年，存储行业景气度持续上行，江波龙频频交出亮眼成绩单。
对于业绩大幅增长的原因，江波龙在业绩预告中明确指出，全球半导体存储产业景气度持续向上，下游市场需求旺盛，叠加晶圆产能扩容缓慢，行业供需缺口持续扩大。同时，公司与多家全球主流存储晶圆原厂续签长期供货协议，稳定保障晶圆原材料供应。
与此同时，公司自研SPU主控芯片、自研HLC软件架构形成技术协同优势，且已完成与AMD的联合技术调优，实现SSD存储智能体与HLC技术对端侧AI产品的赋能，可将DRAM使用量降低约40%。目前，公司端侧AI存储产品已向头部客户批量交付。
超级周期全球共振，兆易创新、江波龙、德明利、佰维存储、香农芯创、普冉股份等六只市值超千亿的存储龙头股齐涨，股价均创历史新高。
中山半导体产业“三级跳”
江波龙的爆发式增长，表层原因是AI算力需求爆发、存储芯片价格上行、企业逆周期囤货三重行业红利叠加，底层支撑则是深中两地多年磨合形成的“研发设计在深圳、规模化制造在中山”的高效产业分工体系。
深圳是国内半导体产业创新策源地，拥有全国最多的芯片设计企业、顶尖高校实验室、半导体产业投资基金、终端应用市场。全市集聚数十万集成电路研发人才，具备芯片架构、固件算法、AI存储解决方案等前沿研发能力。同时，深圳依托本地港口、跨境电商优势，对接全球晶圆原厂、海外终端客户，掌控半导体产业上下游的贸易与议价话语权。
得益于此，深圳涌现出粤系“存储五虎”——江波龙、佰维存储、德明利、朗科科技、大普微。
但深圳的短板同样突出，全市工业用地供给持续紧张，厂房租金、人力成本逐年走高，大规模封测、模组制造、材料量产等重资产环节扩张空间受限，大量半导体设计企业向外寻求制造承载地。
2015年，深中通道尚在规划论证阶段，地处深圳的江波龙做了一个大胆的决定：在珠江西岸的中山翠亨新区落子布局。
彼时的翠亨新区还是一片滩涂，外人难以理解为何要将生产基地设于此地。但江波龙看到了深中通道一旦贯通后带来的“半小时协同”效应——深圳专注研发，中山精进制造。
2016年，江波龙正式落户翠亨新区，设立全资子公司中山市江波龙电子有限公司，随后投资10亿元建设江波龙中山存储产业园，分两期建设，一期6万平方米，二期11万平方米。
深中通道让深中两地形成半小时生态圈。（梁远浩 摄）
2024年6月30日，深中通道通车后，深圳到中山的车程从绕行虎门大桥的3个多小时缩短至半小时以内。深圳的研发资源与中山的制造空间，在深中通道的串联下形成闭环。
对中山而言，一家百亿级龙头企业所带来的不仅是产值和税收，更是一个上下游企业集聚的引力场。不仅仅是江波龙，在深中通道通车前数年，一批来自珠江口东岸的半导体产业链企业已陆续来到中山布局产能。
芯承半导体从深圳起步，创始团队带着国家级重大专项的技术积累，在中山三角镇攻克高密度倒装芯片封装基板。封装基板是芯片封装的“骨架”，长期被国外厂商垄断，是我国半导体产业链公认的“卡脖子”环节。2023年6月投产以来，芯承一直保持高负荷运转，产品已进入华为、中兴供应链。
元股证券:ygzq.hk晶存科技2024年落户中山三乡半导体产业园，当年实现“签约、投产、上规”三级跳，2025年产值超5亿元，2026年前四个月同比增速超1000%。
仔细分析后不难发现，中山半导体产业的快速崛起背后，有着清晰的产业演进逻辑：全球AI大模型竞赛带来的算力缺口，直接转化为高速覆铜板（CCL）、印制电路板（PCB）的爆炸式需求，深圳半导体产业快速发展、加速向外辐射，而中山凭借此前较好的产业基础，恰好踩在这条需求链的关键节点上。
尤其是深中通道通车后，中山成为距离深圳最近的规模化产业承接地；同时，中山近年来持续推进的“工改”释放了连片产业空间，恰好为半导体产业提供了可快速落地的物理条件。
半导体产业的狂飙突进，对中山经济转型意义重大。
过去几年，智能家电产业处于结构性景气期，中山智能家电产业集群产值已经突破2500亿元，成为中山经济发展的第一大支柱产业。但从去年开始，与深圳都市圈产业深度嵌合的中山半导体产业已经在不知不觉间脱颖而出。
当前，中山半导体产业在设计环节仍相对薄弱，主要集中在制造、封测、材料等环节。《中共广东省委 广东省人民政府关于支持中山在参与粤港澳大湾区建设中加快高质量发展的意见》也明确提出，推动省集成电路产业基金加大对中山发展半导体和集成电路产业的支持力度。
或许，中山半导体产业的故事才刚开始。
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