东亚证券：预期美伊局势逐步降温港股下行风险不大料跌至25000点至25500点有支持

智通财经APP获悉，东亚证券高级投资策略师陈伟聪接受媒体访问时表示，对美伊局势看法偏正面，即使短期内谈判未必一下子达成圆满协议，甚至可能重现零星战火，但战争大幅度升级的机会不大，基本情境是预期局势逐步降温为主。只是短期不排除港股仍会有震荡，但下行风险不太大，料跌至25000点至25500点有较大的支持。

陈伟聪表示，“只要它(中东局势)不是再大幅度升级的话，我相信现阶段的市场就未必会再有恐慌性抛售的情况出现。”

陈伟聪认为，市场在过去一个多星期已逐步消化这个情况。但港股在现水平再大幅向上似乎未有足够条件。随市场焦点会逐步由中东地缘局势转至企业层面及月底的政治局会议的政策上，将先观望中资股首季业绩，尤其是重磅的科网、AI相关、电商平台等。若中资股上季盈利表现不如此前所想的悲观，可能是大市的潜在催化剂。

他提到，去年第四季后许多中资股的盈利预测有所下调，故市场普遍对首季业绩是审慎，这反而可以憧憬上行惊喜，若然补贴减少、外卖及实时零售的亏损改善、第二季的指引较为正面，均有机会为股票带来反弹的借口。AI股方面，过去几个月内地推出AI 智能体产品，AI云的产品也能够加价，或令市场对AI股的收入及云业务的增长有更正面的看法。

因此，投资上他看好上游及云的AI相关股，建议趁低吸纳半导体、芯片、国产GPU、印刷电路板相关的公司。云方面则看阿里巴巴 (09988) 、百度 (09888)、腾讯(00700)及数据中心类的股份。他也看好中资券商股及交易所相关股，因近期A股成交一路上升，IPO在香港市场也表现畅旺。

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不过，他提醒，受惠油价上升的能源股可能短期相对跑输大市。随市场避险情绪降温，一直跑赢的内银股也可能会表现落后。